IAG Finalmente ha cerrado Recompra de bonos senior convertibles por 821,7 millones de eurosequivalente al 99,6% del total de la oferta lanzada para una emisión de 825 millones de euros. Aunque el proceso no es una recompra directa de acciones, No afecta a los instrumentos financieros convertibles Podrá estar vinculado a la entrega definitiva de las acciones del grupo aéreo en los términos previstos en la emisión.
La transacción estaba dirigida a la emisión de bonos senior convertibles no garantizados correspondientes a una emisión de 825 millones de euros con un cupón del 1,125% y vencimiento en 2028. Estos títulos se Está admitido a cotización en el mercado abierto de la Bolsa de Valores de Frankfurt.. IAG, matriz de Iberia, British Airways, Vueling, Aer Lingus y Level, ha presentado el resultado final a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
El proceso se desarrolló mediante un sistema de colocación inversa, Conocido en los mercados como construcción de libros inversos.. A través de este mecanismo, los tenedores de bonos pueden ofrecer sus títulos al grupo aéreo a cambio de efectivo. Por tanto, no se trataba de una operación abierta sobre acciones cotizadas, sino de una recompra de deuda convertible ofrecida por los tenedores de bonos dentro del procedimiento establecido.
interés de los tenedores de bonos
IAG había anunciado inicialmente que aceptaría bonificaciones por valor de 819 millones de euros. Sin embargo, debido al continuo interés de los tenedores de bonos, la empresa Posteriormente aceptó 2,7 millones de euros adicionales. Con esta consolidación, el volumen final recomprado ascendió hasta los 821,7 millones de euros, representando prácticamente la totalidad de la emisión afectada por la oferta.
IAG habrá retirado casi por completo la versión convertible dos años antes de lo previsto. Fuente: Hosteltor
El precio final de recompra también se ha revisado al alza respecto al precio de referencia inicial. La compañía fijó el importe final en 145.685,11 euros por cada 100.000 euros de valor nominal.frente a los 138.950 euros por cada 100.000 euros de valor nominal informados inicialmente.
El precio fijado por IAG se corresponde con los términos finales de la oferta y define correctamente los pagos asociados a las recompensas aceptadas.
El acuerdo de recompra es Programado para el próximo martes 19 de mayo. Una vez completado este proceso, los bonos recomprados se extinguirán de acuerdo con los términos y condiciones de la emisión original. El consumo significa que Estos títulos ya no estarán en el mercadoEsto reduce significativamente el tamaño pendiente de esta emisión convertible con una fecha de vencimiento prevista para 2028.
Opción de compra anticipada sobre el resto
Tras la liquidación, IAG espera que Siguen en circulación bonos por un valor nominal total de 3,3 millones de euros. Este resto representa una parte restante del lanzamiento inicial. La compañía explicó que pretende ejercer la opción de compra anticipada sobre los bonos que quedan en circulación, siempre en su totalidad y no en parte, además de los intereses devengados y pendientes.
La empresa no presentó la operación como una recompra de acciones, sino como una recompra de bonos convertibles.
La referencia a acciones es relevante dada la naturaleza del instrumento recomprado. Los bonos convertibles son deuda que, bajo ciertas condiciones, puede ser convertible. Convertirlas en acciones o liquidarlas según las condiciones prescritas. En emisión. Al recomprar y reembolsar prácticamente la totalidad de la emisión, IAG reduce el peso de estos instrumentos en su estructura financiera y limita el camino futuro de esta potencial conversión.
Desde el punto de vista financiero, la operación representa una acción sobre el pasivo del grupo. No sobre capital a través de adquisiciones de capital privado en el mercado. La diferencia es importante: una recompra de acciones reduce directamente la cantidad de valores en circulación si se canjean, mientras que este proceso retira los bonos convertibles. Su impacto está en la estructura de la deuda y en la potencial conversión futura asociada a estos bonos.
IAG está mucho antes de su vencimiento
La recompra fue coordinada por Bank of America Securities Europe y HSBC Continental Europe, que así lo hicieron. Operaban como entidades de gestión conjunta. Una vez anunciado el resultado final, el proceso queda pendiente de liquidación y posterior amortización de los bonos aceptados. Si se implementa según lo previsto, IAG habrá retirado efectivamente los 825 millones de euros en emisiones convertibles dos años antes de su fecha de vencimiento normal.